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 經(jīng)報(bào)省人民政府同意,省政府金融辦和省工商局于今年3月16日印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)私募股權(quán)投資行業(yè)規(guī)范發(fā)展的暫行辦法》(湘政金發(fā)〔2017〕9號(hào),以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》),現(xiàn)就《暫行辦法》主要內(nèi)容解讀如下: 

  一、出臺(tái)背景 

  近年來,在省委、省政府的大力支持下,我省私募股權(quán)投資行業(yè)取得了長(zhǎng)足發(fā)展。目前我省從事私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)的企業(yè)超過500家,管理資金規(guī)模超過3000億元,長(zhǎng)株潭地區(qū)已成為全國(guó)較為有名的私募股權(quán)投資活躍區(qū)域,涌現(xiàn)出了高新創(chuàng)投、招商湘江、湘投高創(chuàng)投、海捷投資等一批優(yōu)秀私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。但是,與浙江、江蘇、山東、福建、重慶、武漢等省市比較,我省私募股權(quán)基金的發(fā)展在政策扶持、平臺(tái)建設(shè)、登記注冊(cè)、備案監(jiān)管等方面都存在很大差距。特別是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治以來,全省各地都暫停了私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的注冊(cè),民間投資呈下滑趨勢(shì)。 

  根據(jù)我省《關(guān)于加快金融業(yè)改革發(fā)展的若干意見》(湘發(fā)〔2016〕12號(hào))精神,為規(guī)范和發(fā)展我省私募股權(quán)投資行業(yè),有必要盡快制訂促進(jìn)我省私募股權(quán)基金業(yè)規(guī)范發(fā)展的政策措施。根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》(國(guó)發(fā)〔2016〕53號(hào))和《中共湖南省委湖南省人民政府關(guān)于加快金融業(yè)改革發(fā)展的若干意見》(湘發(fā)〔2016〕12號(hào)),為促進(jìn)我省私募股權(quán)投資行業(yè)規(guī)范發(fā)展, 有效預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn),經(jīng)報(bào)省人民政府同意,省政府金融辦、省工商局聯(lián)合制定并下發(fā)了《暫行辦法》。 

  二、適用范圍 

  《暫行辦法》對(duì)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的定義進(jìn)行了界定。近些年,從中央到地方,關(guān)于私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的定義五花八門,有天使基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、并購基金等。天使投資側(cè)重于被投資對(duì)象的生命周期處于企業(yè)發(fā)展早期,一般投資金額不大,投資者也是個(gè)人居多。風(fēng)險(xiǎn)投資側(cè)重于說明這個(gè)行業(yè)投資的不確定性非常大,損失的可能性很大,帶有很大的風(fēng)險(xiǎn)性。創(chuàng)業(yè)投資強(qiáng)調(diào)投資對(duì)象主要是處于創(chuàng)業(yè)期的早期企業(yè)等。《暫行辦法》對(duì)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)做的定義主要強(qiáng)調(diào)資金募集的方式是私募,投資的對(duì)象是非上市企業(yè)的股權(quán)。另外,把基金和基金的管理機(jī)構(gòu)做了區(qū)分。基金主要是資金的載體,基金管理公司主要是專業(yè)人才的載體,本質(zhì)上,是發(fā)揮專業(yè)人才的資金配置作用。 

  《暫行辦法》所稱私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu),包括私募股權(quán)基金和私募股權(quán)基金管理機(jī)構(gòu)。私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)可以依法采取公司制、合伙制等企業(yè)組織形式。私募股權(quán)基金包括私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金等類型。 

  私募股權(quán)基金指向非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資,并為之提供經(jīng)營(yíng)管理和咨詢服務(wù)等增值服務(wù),以期所投資企業(yè)發(fā)展成熟后主要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的公司或合伙企業(yè)。 

  私募股權(quán)基金管理機(jī)構(gòu)指專為管理運(yùn)作私募股權(quán)基金而設(shè)立的公司或合伙企業(yè)。 

  私募股權(quán)基金公司(企業(yè))的經(jīng)營(yíng)范圍核定為:從事非上市類股權(quán)投資活動(dòng)及相關(guān)咨詢服務(wù)。 

  私募股權(quán)基金管理公司(企業(yè))經(jīng)營(yíng)范圍核定為:受托管理私募股權(quán)基金,從事投融資管理及相關(guān)咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)。 

  三、主要內(nèi)容 

  (一)總則 

  明確了通過對(duì)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)實(shí)行準(zhǔn)入管理、強(qiáng)化后續(xù)監(jiān)管,建立高效、健康、良性的監(jiān)管機(jī)制。省政府金融辦牽頭做好我省私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的備案及監(jiān)督管理工作;工商行政管理部門做好工商登記工作;人民銀行長(zhǎng)沙中心支行、湖南銀監(jiān)局、湖南證監(jiān)局等部門根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)和政策規(guī)定,履行相應(yīng)的監(jiān)督管理職責(zé),防范金融風(fēng)險(xiǎn),確保我省私募股權(quán)投資行業(yè)的規(guī)范健康發(fā)展。 

  (二)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的設(shè)立、備案、運(yùn)作 

  1.新設(shè)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)備案、登記注冊(cè)流程: 

  (1)在工商行政管理部門進(jìn)行預(yù)核名; 

  公司制私募股權(quán)基金名稱可核定為:“XX私募股權(quán)基金股份(有限)公司”、“XX私募股權(quán)基金有限(責(zé)任)公司”。 

  合伙制私募股權(quán)基金企業(yè)名稱可核定為:“XX私募股權(quán)基金+企業(yè)(有限合伙)、(普通合伙)”。 

  公司制私募股權(quán)基金管理公司名稱可核定為:“XX私募股權(quán)基金管理股份(有限)公司”、“XX私募股權(quán)基金管理有限(責(zé)任)公司”。 

  合伙制私募股權(quán)投資基金管理企業(yè)名稱可核定為:“XX私募股權(quán)基金管理+企業(yè)(有限合伙)、(普通合伙)”。 

  (2)根據(jù)備案材料清單和模板提供備案材料,在省政府金融辦進(jìn)行備案(七個(gè)工作日); 

  (3)完成備案程序的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)應(yīng)在1個(gè)月內(nèi)到工商行政管理部門辦理注冊(cè)登記。 

  原已登記的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)應(yīng)自辦法公布之日起六個(gè)月內(nèi)到省政府金融辦進(jìn)行備案。 

  2.備案條件 

  (1)私募股權(quán)基金認(rèn)繳出資額不得低于3000萬元,且出資方式限于貨幣形式,實(shí)繳出資額不得低于1000萬元; 

  (2)私募股權(quán)基金股東或合伙人應(yīng)當(dāng)以貨幣資金出資,單個(gè)投資者的出資不得低于100萬元; 

  (3)私募股權(quán)基金管理股份公司的實(shí)繳出資額不得低于500萬元;私募股權(quán)基金管理有限公司和合伙制私募股權(quán)基金管理企業(yè)的實(shí)繳出資額不得低于200萬元; 

  (4)新設(shè)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu),其高管人員至少應(yīng)當(dāng)有2名具備中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)定的基金從業(yè)資格,其法定代表人或者執(zhí)行事務(wù)合伙人(委派代表)、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具備基金從業(yè)資格。 

  3.合格投資者標(biāo)準(zhǔn) 

  (1)依法設(shè)立且凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人機(jī)構(gòu)和合伙企業(yè); 

  (2)金融機(jī)構(gòu)依法管理的產(chǎn)品規(guī)模不低于1000萬元的投資性計(jì)劃; 

  (3)金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人; 

  (4)投資于所管理私募股權(quán)基金的私募股權(quán)基金管理機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員可以視為合格投資人。 

  (三)扶持政策 

  1.在湖南省行政區(qū)域內(nèi)工商注冊(cè)登記設(shè)立,在省政府金融辦備案的私募股權(quán)基金,投資本省企業(yè)達(dá)到3000萬元的,按其投資額的1%,最高不超過300萬元的標(biāo)準(zhǔn),予以一次性獎(jiǎng)勵(lì)。 

  2.省政府金融辦每年度根據(jù)私募股權(quán)基金投資的小微企業(yè)家數(shù)和規(guī)模、投向重點(diǎn)領(lǐng)域規(guī)模和引導(dǎo)企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度家數(shù),對(duì)私募股權(quán)基金進(jìn)行綜合考評(píng)。 

  3.鼓勵(lì)有條件的市州、縣市區(qū)按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作”原則推動(dòng)設(shè)立私募股權(quán)投資引導(dǎo)基金;優(yōu)先投資綜合考評(píng)較好的基金或基金管理機(jī)構(gòu)新設(shè)的基金。 

  4.建立政府項(xiàng)目、股權(quán)投資項(xiàng)目、合格投資者、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的對(duì)接機(jī)制。 

  5.鼓勵(lì)私募股權(quán)基金與各類金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)發(fā)展投貸聯(lián)動(dòng)、投保聯(lián)動(dòng)、投債聯(lián)動(dòng)等新模式。支持私募股權(quán)基金及其股東依法依規(guī)通過債務(wù)融資工具進(jìn)行融資,增強(qiáng)投資能力。 

  6.建設(shè)基金小鎮(zhèn), 發(fā)揮金融資源的聚集效應(yīng)。 

  (四)監(jiān)督管理 

  1.私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)生股東(合伙人)、高級(jí)管理人員或管理機(jī)構(gòu)變更,增減資本,修改公司章程(合伙協(xié)議),合并與分立,項(xiàng)目清算以及公司解散等重大事項(xiàng)時(shí)須向省政府金融辦履行備案程序。 

  2.省政府金融辦主要通過建立私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)備案管理制度、定期與不定期檢查等方式,加強(qiáng)對(duì)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理。省政府金融辦與湖南證監(jiān)局就私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的備案信息交流共享,加強(qiáng)協(xié)調(diào)溝通,強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)作。 

  3.私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)應(yīng)配合各級(jí)政府監(jiān)管部門依法進(jìn)行的現(xiàn)場(chǎng)檢查,如實(shí)提供有關(guān)文件、資料,不得拒絕、阻礙和隱瞞。 

  4.進(jìn)行資金募集的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu),不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金,不得通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式,向不特定對(duì)象宣傳推介。 

  5.私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)“十不準(zhǔn)”。 

  (1)不準(zhǔn)承諾保本或約定收益; 

  (2)不準(zhǔn)將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事投資活動(dòng); 

  (3)不準(zhǔn)不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn); 

  (4)不準(zhǔn)利用基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)之便,為本人或者投資者以外的人牟取利益,進(jìn)行利益輸送; 

  (5)不準(zhǔn)侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn); 

  (6)不準(zhǔn)泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息,利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng); 

  (7)不準(zhǔn)從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動(dòng); 

  (8)不準(zhǔn)玩忽職守,不按照規(guī)定履行職責(zé); 

  (9)不準(zhǔn)從事內(nèi)幕交易、操縱交易價(jià)格及其他不正當(dāng)交易活動(dòng); 

  (10)法律、法規(guī)規(guī)定禁止的其他行為。